关键词不能为空

当前您在: 股票知识网 > 股票入门知识 >

基金净值估算综合测评

作者:股票知识库
来源:https://www.wcgjj.com
日期:2019-12-17 15:59
基金股票双重精选净值
基金净值估算综合测评
一、 估值依据与逻辑
数库基金估值是基于公开的基金数据以及我们的精确计算,充分考虑到每个基金的投资策略和方向,分类型进行计算,目前已覆盖股票型、混合型、指数链接基金型与ETF。
基本逻辑是根据该基金最新披露的十大重仓股、业绩比较基准以及资产组合占比,根据个股与指数的日涨跌幅,综合加权进行基金每日净值的实时估算以及收盘后的调整估值,同时我们根据前一日官方净值与数库的估算差调整每日的基金股票仓位,力求不断缩小估值与真实值的差距。
数库基金实时净值估算的重要假设前提是基金经理能够基本参照基金公告披露的比较基准指数或者标的的收益率进行投资管理,以及基金披露的最新季度重仓持有股票在当下估值环境中没有发生过大的变动。按照基金季报股票持仓披露规则,我们可以获取有效的十大重仓持股信息和初始比例和基金资产配置比例中的股票类投资总比例。那么可以将基金的资产组成分为三个部分,一为公开股票持仓和比例;二为股票类投资总比例和重仓持股总比例的差,即非公开股票类投资占比,我们将这部分的资产波动按照比较基准中的股票指数走势进行估算;三为非股票投资部分,目前这部分的涨跌幅使用一年期存款利率进行估算。
对于停牌股票的处理,按照规定基金公司一般对停牌股票使用指数收益法或者主动重新评估估值的方法进行调整。我们目前尚未接入指数收益法规定使用的AMAC行业指数收益率,针对指数收益法的股票我们采用数库四级行业指数收益率作为替代,计划在近期完成AMAC的数据接入;基金公司主动调整股票估值的情况,我们通过公告及时获取这方面的信息后采用最新的股票适用估算价格进行净值估算。
针对每日股票比例的调整,在基金公司公布官方的最新净值后,我们根据估算净值和真实净值的相差比例,调整股票投资占比。
目前估值的覆盖率大概在2100个公募基金左右,估值方法还在不断完善,覆盖率和准确性会继续提高。
二、 整体测评
时间范围:2016-04-01至2016-04-30单位:%
图2.1

图2.1是整体估值的一个状况,表明的是估算净值与实际值的偏差。数库的估值偏差的波动程度与市场的整体波动具有一定的相关性,但整体围绕实际净值小幅波动,是具有一定的稳定性和参考性的。图中所示误差较大点,是由于某些基金出现了非投资性原因的净值大幅变化,并非正常误差。
三、 分类测评
取样方式:分层随机抽样
样本总数:见表中count数
注:天天基金估值是取样自门户网站上公开数据,存在一定的误差可能性。
1. 股票型
图3.1

表3.1
Mean
Standard Deviation
Minimum
Maximum
Count
difference(数库)
0.029247
0.381045926
-1.624
4.120049
701
difference(天天)
-0.00803
0.250769295
-1.67719
1.272859
701
股票型的状况略低于天天基金的估值水平。
2. 混合型
图3.2

表3.2
Mean
Standard Deviation
Minimum
Maximum
Count
difference(数库)
-0.00192
0.379831739
-1.73815
2.52707
851
difference(天天)
-0.023
0.405005306
-2.40891
1.781397
851
混合型的估值状况,从均值和方差来看,数库更加靠近实际值,且更加稳定。
3. ETF
图3.3

表3.3
Mean
Standard Deviation
Minimum
Maximum
Count
difference(数库)
0.004494
0.036701
-0.18294
0.135741
115
difference(天天)
0.007249
0.058071356
-0.17774
0.220508
115
ETF的估值状况,同样优于天天基金。
4. 基金型
图3.4
表3.4
Mean
Standard Deviation
Minimum
Maximum
Count
difference(数库)
0.023365
0.128506343
-0.20366
0.761891
81
difference(天天)
0.025088
0.147040459
-0.24381
0.841817
81
基金型的状况整体好于天天基金。
四、 总评
表4.1
胜率
数库样本平均偏差(%)
天天样本平均偏差(%)
数库总体平均偏差(%)
股票型
34.9501%
0.217855272
0.143968
0.209781003
混合型
57.8143%
0.238140533
0.265966
0.235009761
etf
75.6522%
0.023493735
0.042086
0.02694651
基金型
48.1481%
0.054158666
0.063162
0.043682951
胜率是指数库、天天基金的估值哪一方更加靠近真实值。平均的偏差取得偏差的绝对值来计算。从表4.1看出,数库除了股票型略低,其它类型至少与天天基金齐平。从样本偏差与总体偏差的区别来看,样本基本可以代表整体状况,测评是具有一定的可靠性的。
京东股票, 春兴精工股票, 股票大盘, 中国铁建股票, 二六三股票, 保利地产股票, 浦发银行股票, 上海机场股票, 兴业证券股票, 祁连山股票, 东方电子股票, 洛阳玻璃股票, 股票是什么, 安洁科技股票, 海南橡胶股票, 中环股份股票, 云铝股份股票, 仙琚制药股票, 股票期权, 海翔药业股票, 东港股份股票, 御银股份股票, 中化岩土股票, 证通电子股票, 皖维高新股票, 横店东磁股票, 拓尔思股票, 广晟有色股票, 宁波建工股票, 羚锐制药股票, 恒基达鑫股票, 正海磁材股票, 冀中能源股票, 海峡股份股票, 佛慈制药股票, 股票做空, 新安股份股票, 东华能源股票, 维尔利股票, 股票开市时间, 银行股票, 山东高速股票, 黑猫股份股票, 广济药业股票, 股票杠杆, 四川美丰股票, 青岛金王股票, 桂东电力股票, 世荣兆业股票, 鼎汉技术股票, 软控股份股票, 国药股份股票, 博雅生物股票, 新能源股票, 万科股票代码, 股票基金排名, 西仪股份股票, 东富龙股票, 基金股票, 曙光股份股票, 兴业股份股票, 广船国际股票, 福星股份股票, 顺丰股票代码, 000725股票, 股票工具, 美国股票市场, 热门股票排行榜, 贵州茅台股票分析, 首钢股份股票, 股票期权交易, 万科地产股票代码, 股票评论, 股票注册制, 粤宏远股票, 吉峰农机股票, 股票大单网, 股票技术分析大全, 澳洋科技股票, 600545股票, 网上买股票, 股票市场指数, 蓝筹股有哪些股票, 股票涨停板, 股票站, 股票跌停可以卖吗, 学股票, 国企改革股票, 002299股票, 中国铁建股票分析, 000596股票, 002318股票, 上海普天股票, 林园股票, 股票门户, 000709股票, 可换股票据, 股票300270, 股票xr, 艺术品股票, 股票相关, 股票同花顺, 股票有什么, 股票怎么买, 一只股票, 能源股票, 信息股票, 股票星, 股票的区别, 股票 环保, 京东 股票, 股票盈利, 股票什么意思啊, 股票排行, 股票平仓, 股票的公式, 牛市股票, 广州股票, 雪球股票, 一手股票, 宁波股票, 金融股票, 日本股票, 三板的股票, 股票 术语, 二级市场股票, 上海股票代码, 热点股票, 股票怎么投资, 大股东质押股票, 股票交割单, 股票s是什么意思, 股票内盘外盘, 股票 百科, 股票编号, 股票与期货, st股票什么意思, 正股股票, 股票什么头, 股票开户公司, 股票钢铁, it类股票, 方正股票, 水股票, 股票 除权, a股退市股票, 好用的股票软件, 都有什么股票, 股票的名称, 股票的底部, 炒股票怎么炒, 中信 股票, 买股票基金, 上市公司回购股票, 质押股票回购, 股票财富网, 银行卡股票, 网易的股票, 股票被st是什么意思, st股票是什么意思, 投资股票基金, 公司让买股票, 开股票户, 微软 股票, 股权和股票, 股东增持股票, 广汽股票, 广汽 股票, 为什么不能买股票, 股票黄金分割线, 股票的现价是, 股票的交易费用, 私募的股票, 股票dr什么意思, 股票h, 股票最高价, 股票数据接口, 股票现价, 免费股票推荐, 股票怎么竞价, 光明股票, 浪潮股票, 基金型股票, 民国股票, 股票成成, 股票培训课程, 乐视.股票, 股票网上, 钢的股票行情, 股票年涨幅, 超跌股票, 股票eps, 有什么好股票, 股票的一手, 股票利率, 开户炒股票, 51股票, 培训股票, 股票开户手续费, 股票预测软件, 股票操作方法, 融券的股票, 平仓的股票, 股票最少, 煤炭 股票, 资讯股票, 股票承销商, 江苏股票, 股票什么时候上市的, 美国股票市值, 股票系数, 实业的股票, 股票兄弟, 股票日记, 股票开户证券, 土股票, 陈股票, 股票风险溢价, 股票历史市盈率, 南京的股票, 东方财富股票软件, 股票交易开户, 股票什么号, 深市股票代码, 三六零股票, 中粮 股票, 股票号是什么, 股票登录, 权重股票, 创维股票, 重庆股票配资, 股票视频全集, 股票相关性, 股票配号, 光大股票, 选股票技巧, 300的股票, 什么是抄股票, 顺风股票, 晚上股票, 机械的股票, 股票连阳, 投资者与股票, 营口股票, 股票牛股群, 股票下单, 底部股票, w股票, 创业板的股票代码, 股票什么是停牌, 什么是股票的CDR, 新股票怎么申购, 股票开户佣金多少, 股票清盘, 股票可以做空吗, 炒作让股票, 身份证 股票, 资金对股票, 空客股票, 股票去哪开户, 股票公司开户, 股票k线图是什么意思, 仙人掌股票, 股票缠中说禅, 股票被借壳, 买的股票退市怎么办, 中关村的股票, 时代股票, 股票在哪上市, 长虹 股票, h股股票, 合力泰股票, 字母股票, 股票k怎么看, 股票朱, 同花顺怎么买股票, 股票怎么提现, 如何买美国股票, 股票经理, 股票对黄金, 中国工商股票, 瑞医药股票, 政策与股票, 股票期货开户, 股票期权会计处理, 买不到股票, 君正集团股票, 今年股票, 河钢股份股票, 股票黄线白线, 什么股票最好, 股票dr, 如何做空股票, 股票鄂尔多斯, 明日股票涨停, 股票买入法, 高科技的股票, 安利股票, 股票风控, 股票委托时间, 分红股票什么时候到账, 新浪微股票, 股票的非法, 什么是股票蓝筹股, 中国第一支股票, 最低价股票, 什么股票适合买, 可乐的股票, 股票非交易过户, 融在股票代码, 讲解股票, 退市股票有多少, 提供股票, 电力股票行情, 股票浪微博, 股票流水, 股票分析大全, 可乐股票, 吉林的股票, 圆通快递股票, 百济神州股票, 股票ipo, 股票软件同花顺, 急跌的股票, 高科技 股票, 掌趣科技股票, 股票的成长性, 三板股票如何交易, 股票怎么洗, 5g的股票, 众信旅游股票, 金一文化股票, 华邦健康股票, 股票的点数, 映客 股票, 杭州股票配资公司, 二维码股票, 股票一级, 阅文股票, 怎样查股票, 有什么号股票, 买京东股票, 股票查询接口, 股票的交易费, 股票证券开户, 股票是怎么赔钱的, 股票代码英文, 易车股票, 吴江银行股票, 最近股票跌, 股票高吸低抛, 买阿里股票, 股票收市, 梅林股票, 股票涨图片, 股票融资平台, 买格力股票, 阿科力股票, 大陆股票, 怎么分析股票, 底部放量股票, 北部湾的股票, 格力电器股票行情, 游族网络股票,
本文来自网络,不代表本网站立场,转载请注明出处:https://www.wcgjj.com/39978.html

基金净值估算综合测评的相关文章